環(huán)球快消息！鋁箔量價齊升 鈉電池打開行業(yè)新空間
“今年公司電池鋁箔訂單量穩(wěn)步增長，產(chǎn)品供不應(yīng)求。7月，客戶臨時加單情況較多，總訂單量達到11000多噸。由于產(chǎn)線來不及調(diào)整，截至7月底電池鋁箔合計發(fā)貨量為9500噸，未完成的只能順延到下個月?！苯?，鼎勝新材董秘陳魏新對上海證券報記者表示，8月以來，電池鋁箔的客戶訂單量進一步增長，已達13000噸。
鋁箔是一種鋁壓延材，厚度小于0.2毫米。電池鋁箔是指鋰電池正極集流體鋁箔，既是集流體電極，又是鋰電池正極材料的載體。近年來，電池鋁箔成為箔材產(chǎn)品中需求增長最快的細(xì)分品種。萬順新材副總經(jīng)理、董秘黃薇表示，去年下半年以來，電池鋁箔市場需求出現(xiàn)快速增長，市場呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。
陳魏新表示，目前電池鋁箔市場已由一季度的緊平衡狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)榫o缺狀態(tài)。多家機構(gòu)認(rèn)為，電池鋁箔供不應(yīng)求，將持續(xù)推動加工費上漲。未來，各大龍頭企業(yè)產(chǎn)能和出貨量將進一步增加，規(guī)模效應(yīng)將帶來行業(yè)盈利水平提升。即將投入商用的鈉離子電池將為電池鋁箔帶來新的需求增長點。機構(gòu)預(yù)計，全球電池鋁箔需求量在2025年達到74萬噸，年復(fù)合增速為37%。
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電池鋁箔加工費持續(xù)上升
國內(nèi)鋁箔產(chǎn)品的定價通常采用“鋁價+加工費”的模式。其中，加工費一般由買賣雙方定期商討決定，是鋁箔生產(chǎn)廠商盈利的核心因素。加工費的漲跌趨勢，能直觀反映行業(yè)景氣度和市場供需情況。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，去年下半年至今，電池鋁箔的加工費水平已累計上漲2000元/噸至4000元/噸。去年電池鋁箔平均加工費約15000元/噸。去年下半年，電池鋁箔市場需求快速增長，四季度多家龍頭企業(yè)的平均加工費水平上調(diào)至16000元/噸以上。今年一季度，市場供需趨向于緊平衡，部分企業(yè)的加工費上浮到17000元/噸。
據(jù)上海有色網(wǎng)統(tǒng)計，截至7月末，15微米的鋰電池鋁箔加工費為18000元/噸，而12微米的加工費則達到20000元/噸。上海有色網(wǎng)鋁箔高級分析師曲健匯表示，未來電池鋁箔加工費仍有上漲空間。當(dāng)前人工、動力等生產(chǎn)成本不斷增加，短期電池鋁箔成品率難以大幅上升，廢品成本仍占據(jù)大頭。此外，下游需求強勁是加工費上漲的最大動力。
在業(yè)內(nèi)人士看來，電池鋁箔需求大增的根源在于供需錯配。一方面，終端新能源汽車產(chǎn)銷量和動力電池裝機量快速增長；另一方面，電池鋁箔產(chǎn)品存在一定的商業(yè)化周期和技術(shù)門檻，產(chǎn)線建設(shè)和達產(chǎn)速度較慢；對新進者而言，研發(fā)、認(rèn)證、良品率等都是需要克服的困難。
黃薇表示，電池鋁箔產(chǎn)能擴張存在一定的周期，中間要耗費3年至5年左右的時間。首先，新產(chǎn)能投建至少需要2年時間，若是新入行者，加上工藝摸索則要耗費3年以上的時間。其次，投產(chǎn)后的產(chǎn)品還需要下游電池廠進行試用和認(rèn)證，認(rèn)證周期大約有半年至1年左右的時間。
上市公司紛紛擴產(chǎn)電池鋁箔
受益于加工費上漲和產(chǎn)能不斷放量，今年上半年，電池鋁箔行業(yè)上市公司盈利水平提升顯著。
鼎勝新材預(yù)計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤為5.1億元到6.1億元，同比增長235.40%至301.16%。公司稱，動力電池鋁箔下游需求持續(xù)旺盛，公司持續(xù)加快傳統(tǒng)產(chǎn)線轉(zhuǎn)產(chǎn)動力電池鋁箔，產(chǎn)銷量同比大幅增長，進一步鞏固公司的市場占有率。此外，傳統(tǒng)包裝鋁箔下游市場需求依舊旺盛。
萬順新材預(yù)計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤1.15億元至1.25億元，同比增長531.54%至586.45%。該公司表示，受益于鋁箔下游市場需求旺盛，加上孫公司安徽中基一期年產(chǎn)4萬噸高精度電子鋁箔生產(chǎn)項目產(chǎn)能釋放，帶動公司鋁加工業(yè)務(wù)盈利能力明顯提升。
此外，東陽光、明泰鋁業(yè)等上市企業(yè)均在上半年實現(xiàn)業(yè)績增長。
記者了解到，未來，各龍頭企業(yè)將進一步加快產(chǎn)能投建和釋放。隨著出貨量普遍增加，規(guī)模效應(yīng)或帶來行業(yè)盈利水平的大幅提升。
陳魏新表示，預(yù)計鼎勝新材2022年電池鋁箔出貨量為12萬噸。產(chǎn)能方面，預(yù)計四季度電池鋁箔年產(chǎn)能將達15萬噸。
除了出貨量不斷增加，鼎勝新材還將進一步加碼產(chǎn)能。該公司近期發(fā)布公告稱，擬定增募資不超過27億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于年產(chǎn)80萬噸電池箔及配套坯料項目、補充流動資金項目。國金證券認(rèn)為，這一項目建成后，預(yù)計將新增60萬噸坯料產(chǎn)能及20萬噸電池箔成品產(chǎn)能。
黃薇表示，萬順新材安徽中基生產(chǎn)基地以電池鋁箔為主，在建7.2萬噸高精度電子鋁箔生產(chǎn)項目中一期4萬噸項目于去年底開始投產(chǎn)，二期3.2萬噸項目于去年底啟動，計劃明年投產(chǎn)。另外，公司正在安徽中基籌建年產(chǎn)10萬噸動力及儲能電池箔項目，項目全部建成后將形成25.5萬噸鋁箔總產(chǎn)能。
明泰鋁業(yè)旗下義瑞新材年產(chǎn)70萬噸綠色新型鋁合金材料項目包含動力電池料、電池鋁箔坯等細(xì)分產(chǎn)品。明泰鋁業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這一項目進展順利，今年將貢獻成品產(chǎn)能5萬噸左右。
天山鋁業(yè)7月27日在投資者互動平臺上表示，根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略，公司進入電池鋁箔領(lǐng)域，在江蘇江陰布局一期20萬噸動力電池箔生產(chǎn)線項目，并在新疆石河子配套布局30萬噸鋁箔坯料項目，產(chǎn)品將主要應(yīng)用于鋰電池正極集流體及鈉電池正負(fù)極。
鈉離子電池成為鋁箔新風(fēng)口
目前，鈉離子電池大規(guī)模量產(chǎn)漸行漸近。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著鈉離子電池正式商業(yè)化，電池鋁箔的需求空間將進一步擴大。
不同于鋰離子電池，由于鈉與鋁不易發(fā)生合金化反應(yīng)，在鈉離子電池中，正負(fù)極集流體可以全部使用鋁箔代替銅箔，成本降低近70%。這意味著，鈉離子電池將為鋁箔帶來新的需求增長點。
陳魏新表示，按1吉瓦時的鋰離子電池來測算，鋁箔需求量為330噸至350噸。未來，相較鋰離子電池，鈉離子電池的鋁箔用量至少翻倍，每吉瓦時對應(yīng)鋁箔需求量為600噸至700噸。
據(jù)EVTank測算，在鈉離子電池100%滲透率的情況下，2026年的市場空間可達369.5吉瓦時?？紤]到鈉離子電池的電池鋁箔用量約為800噸/吉瓦時，2025年電池鋁箔用量將達29.56萬噸。
浙商證券認(rèn)為，電池鋁箔供不應(yīng)求的局面將至少持續(xù)到2023年。2022年至2023年電池箔總體供需將保持緊平衡。預(yù)計2022年全球電池箔產(chǎn)量將達到32萬噸，2023年產(chǎn)量為48.3萬噸。需求方面，2022年和2023年分別為33.1萬噸、48.8萬噸。因此，2022年出現(xiàn)需求缺口1.15萬噸，2023年需求缺口為0.48萬噸，基本維持供需緊平衡狀態(tài)。直到2024年后，電池鋁箔供應(yīng)放量，當(dāng)前供需緊張的格局才能緩解。
電池鋁箔輕薄化也是一大發(fā)展趨勢。目前，主流的動力電池鋁箔厚度約為12微米至15微米。陳魏新表示，電池鋁箔輕薄化趨勢要考慮其延伸率、高抗拉等性能，技術(shù)要求較高。公司積極推進鋁箔輕薄化的技術(shù)儲備，在動力電池領(lǐng)域，公司12微米的鋁箔產(chǎn)品性能領(lǐng)先，公司是國內(nèi)唯一實現(xiàn)量產(chǎn)10微米鋁箔的廠商。在數(shù)碼消費電池領(lǐng)域，公司是國內(nèi)唯一實現(xiàn)量產(chǎn)9微米和8微米鋁箔的廠商。
黃薇表示，未來，行業(yè)將在保障安全性能的前提下穩(wěn)步推進電池鋁箔輕薄化。
（文章來源：上海證券報）
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