全球新資訊：QDII基金“蝶變” 總規(guī)模首破3000億元
2007年9月2日，首只股票類QDII——南方全球精選配置基金獲準(zhǔn)發(fā)行。作為我國金融市場對外開放標(biāo)志之一，15年來，QDII基金歷經(jīng)風(fēng)雨，不斷發(fā)展壯大，在規(guī)模節(jié)節(jié)攀升的同時，產(chǎn)品類型也呈現(xiàn)百花齊放的可喜態(tài)勢。
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目前，QDII基金投資領(lǐng)域涉及美國、歐洲、日本、印度、越南等多個市場，投資類型從此前單一的股票市場拓展到債券、REITs(不動產(chǎn)投資信托基金)、商品等多種資產(chǎn)類別，成為許多投資者進行海外資產(chǎn)配置的有效工具。在業(yè)內(nèi)人士看來，QDII額度發(fā)放逐漸進入常態(tài)化、規(guī)則化，以及投資者對資產(chǎn)配置需求不斷增加，為QDII基金的快速發(fā)展提供了強大動力。
規(guī)模與業(yè)績雙豐收
回顧過去15年歷程，QDII基金的發(fā)展并非一帆風(fēng)順。2007年下半年，首批4只QDII基金——南方全球精選配置、華夏全球股票、嘉實海外中國股票混合和上投摩根亞太優(yōu)勢混合的揚帆啟航，標(biāo)志著境內(nèi)投資者開始走上國際化資產(chǎn)配置的道路。
在投資者的熱烈追捧下，4只QDII基金首募規(guī)模接近1200億元。其中，上投摩根亞太優(yōu)勢一只基金便獲得1163億元資金的追捧，最終配售比例僅為25.8%。不過，隨著2008年國際金融危機的到來，QDII基金深受全球股市劇烈震蕩的影響，基金凈值遭遇重挫。
盡管剛剛“出?！北阍舛喾皆嵅?，但過去15年公募基金不斷完善海外投資的投研布局，加強人才儲備，產(chǎn)品設(shè)計逐漸多元化，最終令QDII基金涅槃重生。
2007年至2018年，QDII規(guī)模在500億元至1000億元之間寬幅震蕩。2018年以來，國家外匯管理局多次啟動QDII額度發(fā)放，滿足境內(nèi)居民進行境外投資的需求，QDII基金規(guī)模得到了快速增長。天相投顧統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2022年二季度末，QDII基金管理規(guī)模達3070.26億元。這也是該類基金規(guī)模首次突破3000億元。
從業(yè)績表現(xiàn)看，近幾年QDII基金交出了令投資者較為滿意的答卷。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月25日，今年以來共有19只QDII基金漲幅超過30%。2021年，QDII基金的業(yè)績表現(xiàn)也很亮眼，多只原油主題基金全年漲幅超過50%。2020年全年，QDII基金平均凈值增長12%，南方香港成長、廣發(fā)全球精選股票、華夏新時代混合等基金的漲幅超過80%。
公募基金加快“出?！辈椒?/strong>
規(guī)模與業(yè)績雙雙增長的背后，是公募基金公司在海外投資業(yè)務(wù)上不斷進取。近年來，越來越多的基金公司重視發(fā)展海外業(yè)務(wù)，積極引進“海歸人才”，建立海外業(yè)務(wù)投研團隊，有些公司甚至專門成立了境外投資部門。
以國海富蘭克林基金為例，公司組建了經(jīng)驗豐富的海外投資及銷售團隊。2017年，國海富蘭克林基金成立了國際業(yè)務(wù)部，海外投資服務(wù)水平得到進一步提升。截至2022年6月末，公司QDII投研團隊平均從業(yè)年限超過10年，所有成員均具備海外教育背景或外資機構(gòu)工作經(jīng)驗。
此外，越來越多的基金公司申請QDII業(yè)務(wù)資格。據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站披露，截至8月26日，方正富邦、摩根士丹利華鑫、匯豐晉信、寶盈、上銀、朱雀、中郵創(chuàng)業(yè)、西部利得、信達澳亞、中金基金等10家基金公司均已提交QDII業(yè)務(wù)資格審批申請。永贏基金于今年7月15日獲得了QDII業(yè)務(wù)資格。
“公司長期看好海外市場的發(fā)展空間，積極發(fā)展海外市場投資業(yè)務(wù)，同時順應(yīng)境內(nèi)投資者的全球資產(chǎn)配置需求，不斷拓寬居民投資渠道?！庇磊A基金稱。
產(chǎn)品向更多細分領(lǐng)域拓展
15年沉浮，市場逐漸認(rèn)識到QDII產(chǎn)品的意義所在，越來越多的投資者將其作為多元化投資以及進行海外資產(chǎn)配置的有效工具。
“不要把雞蛋都放在一個籃子里”是對資產(chǎn)配置的形象比喻，為了回避單一市場風(fēng)險，全球化分散投資的重要性越來越突出。在業(yè)內(nèi)人士看來，QDII是我國資本市場雙向開放的重要機制之一，與QFII/RQFII制度互補，拓寬了境內(nèi)資金的投資渠道，滿足了境內(nèi)投資者到境外投資、配置海外資產(chǎn)的需求，有助于分散投資風(fēng)險。
隨著QDII基金產(chǎn)品的增加，所投資區(qū)域和品種也不斷擴大。近年來，市場上出現(xiàn)了不少精確瞄準(zhǔn)某個市場的QDII產(chǎn)品。比如，2014年成立的華安德國(DAX)ETF，2018年成立的工銀瑞信印度市場美元、上投摩根歐洲動力策略和泰達宏利印度股票，2019年成立的5只日本市場基金——易方達日經(jīng)225ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF、南方頂峰TOPIX、華安日經(jīng)225ETF和上投摩根日本精選，2020年成立的天弘越南市場A/C等。此外，QDII投資類型也從此前的單一股票市場拓展到債券、REITs、商品等多種資產(chǎn)類別。對此，有基金分析人士認(rèn)為，布局細分市場是QDII基金發(fā)展的一個趨勢。
展望未來，永贏基金表示，QDII基金產(chǎn)品設(shè)計將更加多元化、資產(chǎn)配置范圍會進一步擴大、投資主題可能更加豐富。隨著全球化分散投資的重要性不斷提升，QDII基金未來將覆蓋更多市場、更多資產(chǎn)類型，并向細分領(lǐng)域或行業(yè)拓展。
（文章來源：上海證券報）
標(biāo)簽： QDII
