環(huán)球熱頭條丨耗資40億！2200億硅料龍頭投建高效光伏組件項目 上下游能否“通吃”？
總市值超2200億元的硅料龍頭通威股份晚間公告，擬在鹽城市投資25GW高效光伏組件項目，預計固定資產(chǎn)投資約40億元。
通威股份在公告里具體表示，江蘇省鹽城市目前已形成從上游原材料的供應到電池片、組件的生產(chǎn)，以及光伏智造設備、逆變器等配套環(huán)節(jié)的完整光伏產(chǎn)業(yè)鏈條。同時，鹽城市規(guī)劃“十四五”期間實現(xiàn)電池150GW、組件100GW的千億級光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模，具有較好的政策支持條件。
此公告一出，便引起投資者上熱議。有人表示，“老劉賺完上游，賺下游”，也有人表示，“明后年股價一地雞毛?！?/p>
【資料圖】
此前8月17日，華潤電力公示第五批光伏組件集采中標候選人，通威股份獨攬此次央企集采規(guī)模3GW大單，這被市場視為通威正式進軍組件板塊的標志。業(yè)內人士預計，未來通威利用其成本優(yōu)勢，迅速占領組件市場，二三線企業(yè)未來競爭壓力會增大。
隨后，通威股份回應進軍組件表示，公司自2013年收購合肥賽維時即有部分組件產(chǎn)能，積累了一定的技術與市場基礎，基于目前國家雙碳目標要求和行業(yè)一體化發(fā)展趨勢加強，考慮在組件業(yè)務上做進一步論證規(guī)劃。
據(jù)IRENA預測，2050年，可再生能源能源發(fā)電結構占比預計提升至86%，全球光伏裝機容量有望達8519GW，顯示行業(yè)巨大發(fā)展空間。東亞前海段小虎指出，在保守預期下，預計2022年全球光伏組件市場規(guī)模將達521億美元，同比增長67%。
不過，目前通威股份對組件產(chǎn)能規(guī)劃并未作出過多披露，財聯(lián)社記者近期從安徽滁州有關部門了解到，當?shù)卣诖蛟旃夥M件高質量產(chǎn)能集群，在一批重點建設項目中，包括通威股份30GW高效組件，尚未官宣。
值得注意的是，組件市場份額正在向頭部集中，2022年CR5出貨量占比超76%。申萬宏源朱棟在8月22日研報中表示，通威本次集采價格雖低于組件龍頭隆基，但未對全球組件競爭格局造成較大沖擊。公司組件業(yè)務起步較晚、規(guī)模較小，技術積累與產(chǎn)能儲備方面與龍頭企業(yè)存在一定差距，且進入組件業(yè)務一定程度上出于消化上游硅料、電池產(chǎn)能考量，未來是否大幅擴產(chǎn)有待進一步確認。
此外，也有分析人士指出，組件廠商長期處于兩頭擠壓中。承擔材料漲價同時，要承受國家發(fā)電平價上網(wǎng)政策約束，在整個產(chǎn)業(yè)鏈中向來毛利偏低。
公開資料顯示，通威股份作為“硅料+電池片”雙龍頭，上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入603.39億元，同比增長127.16%，實現(xiàn)凈利潤122.24億元，同比增長 312.17%，首次超越隆基綠能，登上光伏板塊營收、凈利潤榜首。
其中，受益于今年以來硅料價格持續(xù)上行并保持堅挺，公司年內多次公告積極擴產(chǎn)。截止2022H1末，公司已形成多晶硅產(chǎn)能23萬噸。據(jù)公司規(guī)劃，2024年公司的硅料名義產(chǎn)能將達到75萬噸，龍頭地位將進一步鞏固。
不過，隨著近兩年硅料行業(yè)產(chǎn)能翻倍增長，多個新增項目預計在今年四季度落地。分析人士表示，隨著余量放大，硅料此次曠日持久的漲價大潮，有望在明年上半年結束。多方測算，2023年多晶硅價格將開啟下行通道。
根據(jù)盈利預測與估值測算，華創(chuàng)證券黃麟在9月5日研報中預計，通威股份2022年凈利潤達242.66億元，同比增長195.6%。2023年凈利潤達207.37億元，同比下降14.5%。
（文章來源：財聯(lián)社）
標簽： 光伏組件
