定了！滬市主板注冊制3月4日起納“新客” 新股申購單位調為500股
全面注冊制配套規(guī)則體系正式落地。
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2月17日，上海證券交易所(下稱“上交所”)正式發(fā)布26部與全面實行股票發(fā)行注冊制相配套的業(yè)務規(guī)則、指引及指南。包括已公開征求意見的《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9部主要業(yè)務規(guī)則，以及17部配套業(yè)務細則、指引和業(yè)務指南。
上交所表示，將于2023年2月20日至3月3日，接收主板首發(fā)、再融資、并購重組在審企業(yè)申請，并按在中國證監(jiān)會的審核和受理順序接續(xù)審核；自3月4日始接收主板新申報企業(yè)申請。
科創(chuàng)板申報受理和審核工作正常推進，在審企業(yè)應于2023年3月10日前提交符合新規(guī)的專項說明和核查意見，并在下一次問詢回復或者更新財報時提交更新版申請文件。
26部業(yè)務規(guī)則分為4大類
這26部業(yè)務規(guī)則，涵蓋了全面實行注冊制下發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、持續(xù)監(jiān)管、交易組織管理和投資者保護等環(huán)節(jié)的主要制度安排。具體包括4大類別：
一是11部發(fā)行上市審核類規(guī)則，分別為首發(fā)、再融資、并購重組、優(yōu)先股等發(fā)行上市審核規(guī)則，以及與發(fā)行上市審核配套的申請文件受理、現場督導、業(yè)務咨詢溝通等指引和指南。
二是6部發(fā)行承銷類規(guī)則，包括首發(fā)和再融資發(fā)行承銷業(yè)務細則，以及網上網下發(fā)行業(yè)務細則、自律委員會工作規(guī)則和上市公告書指引。
三是2部持續(xù)監(jiān)管類規(guī)則，即主板股票上市規(guī)則和重大資產重組指引。
四是7部交易組織和管理類規(guī)則，分別是交易規(guī)則、融資融券交易細則、轉融通證券出借交易辦法、主板和科創(chuàng)板異常交易監(jiān)控細則、注冊制下股票和存托憑證暫不作為股票質押回購和約定購回交易標的證券的通知以及主板風險揭示書必備條款指南。
對于業(yè)務新老銜接的過渡安排，上交所表示，26部規(guī)則除以下安排外，均自發(fā)布之日起施行。
一是自6部發(fā)行承銷類規(guī)則發(fā)布之日起，主板企業(yè)首次公開發(fā)行證券取得注冊批文且尚未啟動發(fā)行的，科創(chuàng)板企業(yè)首次公開發(fā)行證券、主板和科創(chuàng)板上市公司發(fā)行證券尚未啟動發(fā)行的，適用發(fā)布后的相關規(guī)則，由交易所履行發(fā)行承銷監(jiān)管程序。其他情形按照原有規(guī)則開展發(fā)行承銷工作。
二是《交易規(guī)則》《主板股票監(jiān)控細則》和《科創(chuàng)板股票監(jiān)控細則》《上海證券交易所融資融券交易實施細則》《上海證券交易所轉融通證券出借交易實施辦法(試行)》等5部交易組織與管理類規(guī)則，自按照《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》發(fā)行的首只主板股票上市首日起施行。
三是風險揭示書必備條款指南自發(fā)布之日起施行，自按照《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》發(fā)行的首只主板股票發(fā)行首日起，新開戶的普通投資者首次參與主板股票的申購、交易前簽署主板投資風險揭示書。
主板新股申購單位由1000股調為500股
那么，全面實行注冊制下，主板首發(fā)發(fā)行承銷機制較以往有何主要差異？
此次發(fā)布實施的《上海證券交易所首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務實施細則》，一體適用于主板和科創(chuàng)板。與改革前相比，主板首發(fā)發(fā)行承銷機制主要差異如下：
一是定價機制方面。明確新股發(fā)行價格、規(guī)模主要通過市場化方式決定。發(fā)行規(guī)模較小的企業(yè)，繼續(xù)保留直接定價，新增定價參考上限。進一步完善詢價定價，優(yōu)化網下投資者填報價格、最高報價剔除比例上限、報價信息披露、定價參考值、發(fā)布投資風險特別公告等機制。明確可以對網下發(fā)行采取搖號限售或比例限售，進一步加大網下投資者報價約束。
二是申購配售方面。將主板網上投資者新股申購單位由1000股調整為500股，與科創(chuàng)板保持一致。明確在網上申購倍數較高時，在確保較大比例新股向網上投資者發(fā)行基礎上，將主板回撥后比例上限從90%調至80%。根據發(fā)行數量差異，明確戰(zhàn)略配售規(guī)模與參與投資者家數安排。
三是風險防控方面。完善超額配售選擇權實施機制。新增市場重大變化情況下應對機制，允許發(fā)行人和主承銷商要求網下投資者繳納一定數量保證金，明確投資者棄購數量較大可以二次配售。
加大“開門辦審核”力度
在前期推進“開門辦審核”的基礎上，上交所將如何進一步加強審核工作的公開、透明、可預期，強化廉政監(jiān)督機制？
上交所表示，加強監(jiān)督和執(zhí)紀問責，堅持一體推進不敢腐、不能腐、不想腐，緊盯關鍵人員、重點崗位和關鍵環(huán)節(jié)加強管理監(jiān)督，對違法違規(guī)行為嚴肅執(zhí)紀問責，保障注冊制改革行穩(wěn)致遠。同時，進一步強化審核公開、透明和可預期性，加大“開門辦審核”力度。主要體現在以下五個方面：
一是強化發(fā)行上市審核工作的監(jiān)督制衡。進一步完善審核工作規(guī)程，優(yōu)化發(fā)行上市審核部門的審核和決策機制，做到“職責明確、責任到崗、分級把關、集體決策、有效制衡”。保障兩委委員獨立履職，充分發(fā)揮委員獨立履職和專業(yè)把關作用。
二是深化全鏈條嵌入式監(jiān)督機制。豐富監(jiān)督方式方法，聚焦股票發(fā)行審核權力運行重點崗位、關鍵環(huán)節(jié)，開展全鏈條、全流程、全方位監(jiān)督。推動紀檢監(jiān)督和組織監(jiān)督、審計監(jiān)督、財務監(jiān)督等其他各類監(jiān)督有機貫通，形成監(jiān)督合力。主動接受社會監(jiān)督，定期開展廉政監(jiān)督回訪、廉政評議、專題調研。
三是持續(xù)推進“陽光用權”。通過發(fā)布業(yè)務指引、業(yè)務指南、市場培訓等方式，強化審核標準公開。加快典型案例梳理，豐富審核動態(tài)內容，加強政策解讀，更好保障市場主體知情權、參與權、監(jiān)督權，最大限度減少自由裁量空間。強化審核信息公開，依托發(fā)行上市審核網站和發(fā)行上市審核系統(tǒng)，將審核流程、審核過程、審核結果等全程公開。
四是建立健全全覆蓋全流程咨詢溝通機制。修訂業(yè)務咨詢溝通指南，將IPO業(yè)務咨詢溝通擴展到再融資、并購重組、轉板，適當拓寬項目申報前的咨詢溝通參與主體。優(yōu)化申報前、審核中及會后溝通渠道，提高咨詢接待層級，切實提升咨詢服務質效。要求對咨詢問題回復明確意見，切實解決問題；難以直接答復的，明確審核關注及完善建議。
五是營造良好的廉潔從業(yè)環(huán)境。企業(yè)向上交所提交發(fā)行上市申請后，上交所將第一時間向企業(yè)董事長、總經理和董事會秘書等發(fā)送共同推進“開門辦審核”倡議信，介紹審核必經的流程、提供便利的溝通渠道，重申不需要請托、找“門路”，明確廉潔從業(yè)紀律及廉政相關要求，便于發(fā)行人更好地監(jiān)督審核工作。完善發(fā)行人、保薦人及相關主體廉潔承諾制度，要求相關市場主體在企業(yè)申報時提交廉潔承諾函。對違反廉潔從業(yè)要求、圍獵審核工作人員等不法行為，從嚴采取監(jiān)管處罰措施。
答問全文
上交所就全面實行股票發(fā)行注冊制配套業(yè)務規(guī)則正式發(fā)布答記者問
（文章來源：第一財經）
