英偉達(dá)成全球市值最高芯片公司 算力需求拉動AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈一路“狂飆” 世界新資訊
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5月31日早間，ChatGPT、算力等多個板塊繼續(xù)拉升。信達(dá)證券最新研報指出，若以動態(tài)視角來看，AI芯片及服務(wù)器相關(guān)上游的業(yè)績彈性或存在超預(yù)期可能。
北京時間5月30日晚，美股開盤后，英偉達(dá)市值最高站上1.1萬億美元，成為繼蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜之后第五家躋身“萬億美元梯隊”的科技巨頭。截至收盤，英偉達(dá)股價報401.11美元，漲2.99%。
回溯英偉達(dá)此輪股價暴漲過程，主要集中在其于北京時間5月26日披露2024財年第一季度財報（截至2023年4月30日）發(fā)布后，公司股價在一天之內(nèi)漲超25%。當(dāng)時，一位AI芯片公司資深專家向《證券日報》記者表示，英偉達(dá)一季度收入超出市場預(yù)期，其中，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)超約10%、游戲業(yè)務(wù)超約13%。更重要的是，公司指引二季度收入和調(diào)整后利潤率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場預(yù)期，進(jìn)一步彰顯算力需求正大幅釋放。
AI應(yīng)用助推
市值一路飆升
5月30日晚，英偉達(dá)市值一度沖破萬億美元，成為目前全球市值最高的芯片公司。
在此之前，英偉達(dá)披露的2024財年第一季度財報以及在AI應(yīng)用的進(jìn)展備受市場矚目。2024財年第一季度財報顯示，公司實(shí)現(xiàn)收入71.9億美元，同比下降13%；調(diào)整后凈利潤為27.13億美元，同比下降21%。盡管營收凈利雙降，但英偉達(dá)業(yè)績?nèi)耘苴A市場預(yù)期，此前市場對其當(dāng)季營收平均預(yù)期僅有65億美元。
特別是同期，由生成式AI帶來的算力需求激增拉動，公司GPU芯片得以熱銷，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收達(dá)42.8億美元，同比增長14%，創(chuàng)歷史新高，而這部分營收占其總營收的六成。
在財報發(fā)布后的業(yè)績電話會上，據(jù)英偉達(dá)方面透露，眾多云公司競相部署AI芯片，個人電腦的圖形處理單元（GPU）終端需求一季度“穩(wěn)固”。公司鎖定了數(shù)據(jù)中心芯片的大幅增長，計劃下半年大幅增加供應(yīng)。
更讓市場意外的是公司對于下個季度的業(yè)績指引——英偉達(dá)預(yù)計第二財季營收將達(dá)到約110億美元，上下浮動2%，同比增長超六成，遠(yuǎn)超此前市場平均預(yù)期。這也導(dǎo)致英偉達(dá)股價在一個交易日中飆升超25%，增加了近2000億美元的市值。
據(jù)上述分析師稱，企業(yè)正將AIGC應(yīng)用到所有產(chǎn)品服務(wù)，并展開競賽。英偉達(dá)各類芯片正加快生產(chǎn)，預(yù)計將大幅增加供給以滿足需求，下半年產(chǎn)能將較上半年繼續(xù)提升。
英偉達(dá)CFO Colette Kress在業(yè)績會上明確指出，生成式AI及大語言模型相關(guān)需求正在急劇增長，主要來自云服務(wù)商、互聯(lián)網(wǎng)公司、企業(yè)級用戶及AI初創(chuàng)公司等各類客戶。而在2022年底ChatGPT發(fā)布后，英偉達(dá)的A和H兩個系列的高算力GPU已經(jīng)滿產(chǎn)。為了應(yīng)對這些預(yù)期外需求，公司已經(jīng)大幅增加上游產(chǎn)能。
一家國內(nèi)GPU廠商也向《證券日報》記者表示，GPU產(chǎn)品正在大模型得到充分應(yīng)用，提供算力支撐，已經(jīng)有不少落地項目。
刺激國內(nèi)需求
掘金高算力應(yīng)用
英偉達(dá)2024財年第一季度業(yè)績以及在AI端的應(yīng)用，拉動了市場對于高算力的期待。公司于北京時間5月29日發(fā)布面向所有行業(yè)的超大規(guī)模生成式AI加速計算平臺，則直接“點(diǎn)燃”了市場的暴漲行情。
作為國內(nèi)知名服務(wù)器PCB供應(yīng)商，滬電股份于英偉達(dá)5月26日最新一季財報發(fā)布后盤中最高漲幅超6%，不少投資者仍在近期涌向互動平臺詢問“貴公司在AI服務(wù)器領(lǐng)域訂單是否有明顯增加”“公司5月訂單有無顯著增長，來自英偉達(dá)的訂單較去年同期增長如何”……博杰股份、勝宏科技、和林微納、移遠(yuǎn)通信也受此影響得到廣泛關(guān)注。
關(guān)注度的快速提升無不與人工智能對算力需求的推動密切相關(guān)。目前，據(jù)工信部數(shù)據(jù)，中國算力產(chǎn)業(yè)規(guī)模近年來快速增長，平均年增長率近30%，算力規(guī)模排名全球第二。中國算力水平的不斷提升，得益于與近年來國家數(shù)據(jù)中心建設(shè)的提質(zhì)增速，尤其是大型以上數(shù)據(jù)中心規(guī)模的迅速增長。
隨著國家“十四五”規(guī)劃明確提出，要“加快構(gòu)建全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系，強(qiáng)化算力統(tǒng)籌智能調(diào)度，建設(shè)若干國家樞紐節(jié)點(diǎn)和大數(shù)據(jù)中心集群”，目前，在《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實(shí)施方案》等政策文件支持下，京津冀、長三角等8地的國家算力樞紐節(jié)點(diǎn)已經(jīng)全部開工。近期，由國內(nèi)多地市聯(lián)合發(fā)起的算力城市聯(lián)盟正式成立，廣東、貴州等全國各地算力正式接入中國算力網(wǎng)。
中國移動通信聯(lián)合會元宇宙產(chǎn)業(yè)委執(zhí)行主任于佳寧在接受《證券日報》記者采訪時表示，通過算力網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)化和協(xié)同調(diào)度能力，不同算力中心之間可以進(jìn)行任務(wù)的分發(fā)和協(xié)作，實(shí)現(xiàn)任務(wù)的跨域協(xié)作和資源的共享利用。這種協(xié)同調(diào)度能夠使得算力資源得到更加合理和高效的利用，提升計算任務(wù)的執(zhí)行效率和速度。此外，通過算力網(wǎng)的構(gòu)建，不僅能夠為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展提供強(qiáng)大的算力支撐，還能夠推動新一代計算模式的探索和創(chuàng)新。算力網(wǎng)的建設(shè)為各行各業(yè)提供了更加便捷和高效的計算資源，有助于推動人工智能、大數(shù)據(jù)分析、云計算等領(lǐng)域的發(fā)展和應(yīng)用。
信達(dá)證券研報指出，AI發(fā)展引發(fā)各行業(yè)變革，算力邏輯已逐步得到驗證。展望未來，隨著AI應(yīng)用場景逐步拓寬，專用及通用大模型數(shù)量有望逐步向各行業(yè)滲透，接入用戶或高速增長。AI服務(wù)器作為算力的實(shí)體承載有望高速增長。
（文章來源：證券日報）
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