股價累計上漲 73% ，“尷尬”的甲骨文終于迎來了“高光時刻”
北京時間 6 月 15 日上午消息，據(jù)報道，美國商用軟件巨頭甲骨文，目前正在迎來“高光時刻”。
當(dāng)?shù)貢r間周三，甲骨文股價大漲 4.8%，收于每股 122.24 美元，這已經(jīng)是連續(xù)五天創(chuàng)造歷史最高記錄，也是本月以來的第八次創(chuàng)造新高。這家埃里森創(chuàng)辦的 46 年歷史的公司通過云計算煥發(fā)新顏，華爾街分析師喜出望外。
在過去 12 個月時間里，甲骨文股價累計上漲 73%，漲幅超過了英偉達(dá)之外的其他科技大盤股。和年初相比，甲骨文股價上漲超過一半，這也可能成為 1999 年互聯(lián)網(wǎng)科技股泡沫之后，甲骨文股價漲幅最高、股東最興奮的一年。
【資料圖】
甲骨文這一輪股價大漲的原因是該公司第四財季盈利、營收等指標(biāo)都超出分析師預(yù)期值，獲得了華爾街一片好評。日前，高盛集團(tuán)上調(diào)甲骨文股票評級，從賣出上調(diào)為持有。
財報發(fā)布后，彭博億萬富翁數(shù)據(jù)顯示，甲骨文創(chuàng)始人拉里?埃里森 (Larry Ellison) 超越了微軟聯(lián)合創(chuàng)始人蓋茨，成為全世界四大富豪，這也是埃里森最好的富豪榜排名。
美國 Scharf 投資公司持有甲骨文價值 1.63 億美元的股票，該公司總經(jīng)理艾瑞克?林奇（Eric Lynch）表示，甲骨文一個光明的時刻終于到來，埃里森功不可沒。
在這一次股價暴漲之前，甲骨文在科技行業(yè)地位尷尬，被視為一個失去光芒、無力再創(chuàng)新的昔日英雄。
在競爭激烈的云計算市場，在銷售類軟件方面甲骨文的市場份額不斷被對手 Salesforce 蠶食，在云基礎(chǔ)設(shè)施（云計算一個板塊）領(lǐng)域，亞馬遜、微軟、谷歌成為龍頭企業(yè)，甲骨文淪為“陪太子讀書者”。甲骨文曾經(jīng)費盡周折，搶來 TikTok 和 Zoom（在線會議服務(wù)商）等云計算客戶，但是只能看著更多的知名企業(yè)客戶走進(jìn)對手的大門。
如今，甲骨文云計算業(yè)務(wù)迎來一個轉(zhuǎn)機，來自于火爆全球的生成式人工智能技術(shù)。以 ChatGPT 為代表，生成式人工智能可以根據(jù)用戶的幾個關(guān)鍵詞撰寫文章，或是創(chuàng)作圖片。
Cohere 是一家服務(wù)企業(yè)的生成式人工智能公司，產(chǎn)品可用于撰寫總結(jié)、內(nèi)容搜索、文案創(chuàng)作等領(lǐng)域，目前的資本估值為 20 億美元。甲骨文目前是該公司股東。
在財報會議上，埃里森表示，多家客戶最近簽署了 20 億美元的云計算合同，涉及甲骨文“二代云”產(chǎn)品。
甲骨文和 Salesforce 均提供商用軟件。2020 年，甲骨文市值被 Salesforce 趕超，但是在 2021 年，甲骨文反超 Salesforce。如今，兩家公司的市值已經(jīng)大相徑庭，根據(jù)周三收盤價，甲骨文市值高達(dá) 3300 億美元，而 Salesforce 僅為 2040 億美元。
況且，甲骨文目前的業(yè)務(wù)增速還超過 Salesforce。在最近一個季度，甲骨文營收同比增長 17%，Salesforce 增速僅為 11%。
季度財報顯示，甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)的營收同比暴增 76%，超過了之前季度 55% 的增速。在股票評級調(diào)整的報告中，高盛集團(tuán)分析師卡什?朗根（Kash Rangan）也提到了甲骨文云計算的高增長。
朗根表示，云計算高增速發(fā)出了一個明確的信號，即甲骨文對外宣傳的、在性價比方面相比于大規(guī)模對手的比較優(yōu)勢，贏得了客戶的心（包括既有客戶和新增客戶），雖然甲骨文進(jìn)入云基礎(chǔ)設(shè)施市場比較晚，但是這些優(yōu)勢將會幫助公司長期增加市場份額。
高盛集團(tuán)報告指出，雖然云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)高速增長，但是可喜的是，甲骨文管理層宣布 2024 財年的資本支出繼續(xù)保持不變，對于公司自由現(xiàn)金流來說，這顯然是個利好。
在科技行業(yè)，甲骨文主要服務(wù)企業(yè)客戶，和許多云計算對手一樣，甲骨文首先銷售運行在云上的商用軟件，讓企業(yè)從自有數(shù)據(jù)中心（機房）模式遷移到云計算模式。2016 年，甲骨文斥資 91 億美元收購了云軟件廠商 NetSuite，壯大了云計算實力。
然而，甲骨文上述的云計算戰(zhàn)略落空，市場排名下滑。2009 年，埃里森甚至炮轟“云計算”這個新名詞。
他表示，科技行業(yè)有時候莫名其妙，他們修改了一個術(shù)語，然后他們居然以為發(fā)明了一種新技術(shù)。
云計算市場后來的火爆讓甲骨文如坐針氈。從 2010 年到 2020 年，甲骨文股價漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于亞馬遜、微軟和谷歌這三大云計算廠商，隨便購買一只跟蹤標(biāo)普 500 指數(shù)的基金，回報率也是甲骨文股票的兩倍多。
逐漸的，甲骨文學(xué)乖了，開始模仿云計算龍頭們的做法，根據(jù)服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)存儲、網(wǎng)絡(luò)連接的實際使用量向客戶收費。
2015 年，甲骨文推出了“彈性計算云”產(chǎn)品，這比亞馬遜公司類似的 EC2 計算產(chǎn)品晚了 9 年。2018 年，甲骨文又推出了“二代云”產(chǎn)品。
去年 10 月，埃里森透露，他意識到甲骨文在云計算方面一直在拷貝對手，他決定改革產(chǎn)品，推出一種全新模式。
當(dāng)?shù)貢r間周一，埃里森師表示，企業(yè)客戶尋找各種辦法削減 IT 開支，而和亞馬遜云計算產(chǎn)品相比，甲骨文的云數(shù)據(jù)庫速度更快，價格更實惠。
甲骨文 CEO 薩弗拉?卡茲 (Safra Catz) 則表示，一些客戶是新人，但是很多客戶已經(jīng)和甲骨文合作很多年，甚至幾十年，大家會看到甲骨文的好日子還在未來。
同時，卡茲也感謝了埃里森，稱他用智慧、果斷和愿景領(lǐng)導(dǎo)了甲骨文，讓所有人跟隨甲骨文一起發(fā)展。
今天，對于華爾街價值導(dǎo)向的投資人來說，甲骨文仍有吸引力。該公司擁有大量的老客戶，利潤表很強勁，利潤率超過許多科技業(yè)對手。
和過去形成鮮明對比的是，埃里森可以大聲念出一些大牌的云計算新客戶，比如在第四財季，甲骨文新簽約了北美折扣零售巨頭“美元樹”、?？松梨?、輝瑞制藥等公司。
對于目前的人工智能熱潮，林奇表示甲骨文對于目前的狀態(tài)和位置感到滿意。但他也表示，甲骨文在云基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的高增速，不會一直持續(xù)下去。
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