訊息：通脹不退 加息排浪 國際金融市場經歷“動蕩之年”
行至歲末，跌宕起伏的2022即將收官。
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這一年，地緣政治危機四伏，黑天鵝事件層出不窮，能源危機與通脹肆虐全球，美聯(lián)儲掀起加息浪潮，國際金融市場風起云涌……
在多重危機疊加下，全球經濟衰退風險上升，“動蕩”成為2022年全球經濟的主題。
全球央行掀起“加息潮”
毋庸置疑，“高通脹”是2022年全球經濟的一大關鍵詞。從2021年下半年開始，受各國央行實行寬松貨幣政策的影響，全球通脹開始抬頭。
2022年2月烏克蘭危機升級。大宗商品供給端收縮，推動以原油煤炭為代表的能源價格上漲，布倫特原油期價最高到達139美元的歷史高位。全球主要糧食品種如小麥、大豆、玉米等價格也快速沖高，全球糧食安全面臨沖擊。
全球能源價格飆漲，多國通脹壓力隨之飆升。2022年6月美國消費者物價指數(shù)(CPI)同比漲幅達到9.1%，刷新1981年11月以來最大值；英國10月CPI同比上漲11.1%；歐元區(qū)10月CPI同比終值10.6%。常年處于“通貨緊縮”邊緣的日本也加入了通脹“40年新高”俱樂部，日本11月核心CPI同比上升3.7%。
通脹持續(xù)“高燒不退”，美聯(lián)儲等多國央行祭出加息舉措緊急“救火”。3月以來，美聯(lián)儲連續(xù)7次加息，其中更是連續(xù)4次加息75個基點。聯(lián)邦基金利率水平從接近零快速升至4.25%至4.50%之間，創(chuàng)下美聯(lián)儲自20世紀80年代初以來最為激進的加息行動。
多國央行緊隨其后開始縮緊貨幣政策。英國央行當前利率已升至2008年10月以來的最高水平；歐洲央行自2022年7月以來已累計加息250個基點，創(chuàng)下有史以來最快紀錄。
12月20日，日本央行發(fā)布政策聲明稱，將日本10年期國債收益率區(qū)間上限從0.25%上調至0.5%。對于日本央行突然“轉向”，專家認為或將對美債市場乃至全球金融市場帶來沖擊。
全球資本市場遭受打擊
全球央行從“開閘放水”到“收水”，全球流動性出現(xiàn)180度大拐彎，2022年金融市場遭受巨大沖擊。
全球利率上行背景之下，債券收益率大幅上升。美國10年期國債收益率從年初的1.5%最高上升到4.3%，英國10年期國債收益率從年初的1%最高上升到4.6%。即使是長期零利率的日本，其10年期國債收益率也頻繁觸及收益率曲線控制YCC政策的上限。
2022年，納斯達克綜合指數(shù)跌超30%，標普500指數(shù)跌近20%。由于利率不斷攀升，對利率敏感的增長型科技股遭遇大幅下跌。Meta和特斯拉今年累計跌逾60%，亞馬遜下跌近50%，北美科技界裁員海嘯撲面而來。
股債雙殺的背后，強勢美元始終揚著“笑臉”。美元指數(shù)年內最高觸及114，最大漲幅達21%。強勢美元的壓迫之下，7月，歐元對美元匯率20年來首次跌破1:1的平價關口；日元成為G10中表現(xiàn)最差的貨幣，日本央行不得不多次入場干預匯市；歷史最悠久的貨幣對英鎊對美元也在2022年創(chuàng)下歷史新低，距離跌破平價關口一度只有300多個基點的距離；新興市場國家貨幣對美元的匯率跌勢也頗為慘烈……
曾經“風光無限”的虛擬貨幣“一地雞毛”。5月，全球第三大穩(wěn)定幣UST遭遇拋售潮，市值曾高達410億美元的虛擬貨幣LUNA幣出現(xiàn)連續(xù)暴跌；11月，F(xiàn)TX向美國聯(lián)邦法院申請破產保護，幣圈迎來“雷曼時刻”。
全球經濟前景黯淡
美聯(lián)儲激進加息還加劇了資本外流、匯率貶值、債務違約等風險，一些經濟基本面脆弱、外匯儲備不足、債務負擔嚴重的經濟體受到沖擊。
本輪美元加息潮席卷之下，斯里蘭卡成為了第一個破產的國家。曾以“黃金海岸”為國名的加納在12月19日發(fā)布官方聲明稱，將暫停支付歐元債券、商業(yè)定期貸款和大多數(shù)雙邊義務的債務。阿根廷同樣面臨嚴重的主權債務違約風險，土耳其、埃及、巴基斯坦等國目前都深陷債務泥潭之中。
按照IMF最新報告估計，目前新興市場有約2370億美元的外債面臨違約風險。世界銀行發(fā)出警示，25%的新興市場正處于或接近債務困境，60%以上的低收入國家面臨債務困境。
衰退陰云籠罩下，全球經濟前景趨于黯淡。世界銀行發(fā)布報告稱，隨著一些主要央行相繼提高利率應對高通脹，2023年世界可能走向全球性經濟衰退，全球經濟預計僅增長1.9%，新興市場和發(fā)展中經濟體可能發(fā)生一系列足以造成持久傷害的金融危機。
國際貨幣基金組織預計，2023年明年全球經濟進一步放緩的可能性增大，預計2023年全球經濟增速將放緩至2.7%。
（文章來源：上海證券報）
