頭部光伏企業(yè)“瘋搶”建筑工程公司 多路資本競逐B(yǎng)IPV賽道
2021年初，隆基綠能以超過16億元的對價拿下森特股份二股東一事將BIPV(光伏建筑一體化)概念推向前臺，并成為市場追逐的新熱點。
【資料圖】
近日，另一家頭部光伏廠商天合光能也大舉進軍BIPV市場，將入股龍元建設(shè)子公司龍元明筑，與后者深度綁定。
BIPV不同于將光伏組件安裝在既有建筑物上的BAPV模式，BIPV產(chǎn)品具備更強的建材屬性，前期就考慮到了與建筑物的一體化設(shè)計與建造。正因此，光伏廠商與建筑工程企業(yè)進行綁定背后實際上看重的是后者的渠道、政府資源優(yōu)勢，在市場前端推廣BIPV.當(dāng)然，不少建筑企業(yè)也關(guān)注到了BIPV的機會，甚至開始獨立切入光伏制造環(huán)節(jié)，從而提供整體解決方案。
在各路資本紛紛加持下，BIPV市場正處在爆發(fā)前夜。據(jù)中國建筑材料聯(lián)合會的預(yù)測，2025年，我國綠色建筑市場規(guī)模有望超過9萬億元，年復(fù)合增長率約為5%。中金公司指出，假設(shè)窗戶面積占立面面積比例在40%左右、光伏發(fā)電玻璃的滲透率達到50%左右，保守測算2025當(dāng)年，全國發(fā)電玻璃的裝機容量或超過5GW。
光伏、建筑企業(yè)再“聯(lián)姻”
相比于隆基綠能一步到位入股森特股份，本次龍元建設(shè)、天合光能及龍元明筑管理層持股平臺對龍元明筑的增資擴股將分三期進行，總增資金額約14.5億元，其中首期增資金額合計為5億元，其中，新增注冊資本2億元，資本公積3億元。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月末，龍元明筑資產(chǎn)總額17.49億元，凈資產(chǎn)7552萬元，去年前三季度實現(xiàn)營收11.96億元，凈利潤虧損1860.8萬元；2021年度，龍元明筑實現(xiàn)營收8.65億元，凈利潤虧損2059.7萬元。
根據(jù)龍元建設(shè)的公告，龍元明筑當(dāng)前估值為2.5億元，首期增資后的投后估值為7.5億元。具體來看，龍元建設(shè)、天合光能以及管理層持股平臺將分別以1.4億元、3.37億元、2250萬元增資款分別認繳龍元明筑新增注冊資本5606萬元、1.35億元、900萬元。增資后，龍元建設(shè)對龍元明筑的持股比例由100%降至52.02%，后兩者持股比例為44.98%和3%。
各方約定，后續(xù)龍元明筑二期2.5億元增資以及三期7億元增資將分別在2024年底和2025年底之前完成實繳；原則上按雙方及管理層持股平臺屆時的持股比例或者雙方和管理層持股平臺另行書面同意的持股比例同比例增資。
龍元建設(shè)是民營建筑企業(yè)龍頭，業(yè)務(wù)涵蓋工程總承包、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域全生命周期服務(wù)以及綠色建筑。關(guān)于綠色建筑業(yè)務(wù)，公司曾表示是以龍元明筑為載體，專注于鋼結(jié)構(gòu)裝配式建筑體系的研發(fā)和綠色建筑、低碳技術(shù)的糅合運用及一體化建造服務(wù)。
據(jù)悉，龍元明筑開發(fā)的“S-SYSTEM”鋼結(jié)構(gòu)裝配式建筑體系已獲住建部評估認可，BIPV“綠能”系統(tǒng)現(xiàn)已處于資源整合、實質(zhì)性合作的階段。公司旗下宣城市裝配式建筑科技產(chǎn)業(yè)園正在建設(shè)中，預(yù)計一期項目達產(chǎn)后可服務(wù)長三角地區(qū)100萬平方的裝配式綠色建筑建設(shè)。
記者注意到，龍元建設(shè)很早就明確了通過培育BIPV等綠色建筑核心產(chǎn)業(yè)來打造公司新增長極的計劃。關(guān)于本次與天合光能共同投資龍元明筑，公司稱，旨在以龍元明筑作為雙方在BIPV業(yè)務(wù)領(lǐng)域的核心合作平臺，推進BIPV產(chǎn)品的研發(fā)、制造、銷售，龍元明筑在BIPV產(chǎn)品和裝配式建筑方面也將步入快速發(fā)展軌道。
值得一提的是，上述雙方的合作由來已久。2021年，龍元建設(shè)曾與淮南市謝家集區(qū)政府、天合光能控股子公司江蘇天合分布式能源管理有限公司及渭南市華州區(qū)政府簽署合作框架協(xié)議，投資開發(fā)分布式光伏能源項目，總投資額預(yù)計約20億元。
對于天合光能而言，BIPV業(yè)務(wù)也不陌生。去年5月，精工鋼構(gòu)與天合光能旗下江蘇天合智慧分布式能源有限公司簽署協(xié)議，雙方擬發(fā)揮各自優(yōu)勢，開展BIPV業(yè)務(wù)合作，雙方戰(zhàn)略合作期間計劃實現(xiàn)光伏系統(tǒng)500MW銷售規(guī)模，其中，2022年度計劃實現(xiàn)100MW銷售規(guī)模。
一位受訪分析師向記者介紹說，精工鋼構(gòu)工商業(yè)屋面資源豐富，常年承接吉利、普洛斯、京東等客戶鋼結(jié)構(gòu)廠房集成業(yè)務(wù)，每年可觸達屋面資源超千萬平方米，潛在裝機規(guī)模超1GW。
獲得多路資本熱捧
光伏與建筑企業(yè)合作是當(dāng)下資本競逐B(yǎng)IPV賽道的主要模式之一，正如前述，隆基綠能是較早吃螃蟹的一家。入股森特股份后，雙方又在業(yè)務(wù)上進行了一系列整合，森特股份收購了隆基綠能光伏工程有限公司100%股權(quán)。至此，隆基綠能與森特股份在金屬圍護領(lǐng)域新承接的建筑光伏一體化項目均由森特股份承接、實施和交付，彼此互為該領(lǐng)域的唯一合作伙伴。
去年2月，晶澳科技與東方雨虹成立了雨虹晶澳新能源科技有限公司，雙方共同推進光伏組件銷售、TPO光伏一體化、既有建筑光伏防水改造、修繕領(lǐng)域的市場拓展等，全面布局“光伏+防水”市場。
東南網(wǎng)架也與日托光伏展開合作，發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)，拓展BIPV市場。相關(guān)輕質(zhì)柔性組件采用“MWT”技術(shù)，具有高效率、高可靠性、高兼容性、更加美觀和綠色環(huán)保等性能。該產(chǎn)品廣泛適用于物流園/倉庫屋頂、煤棚、畜牧業(yè)屋頂、汽飛行業(yè)屋頂、老舊廠房屋頂?shù)葓鼍啊?/p>
“過去，光伏企業(yè)推廣BIPV的模式比較單一，基本上靠單打獨斗，雖然企業(yè)有完整的產(chǎn)品體系，但面對大量的建筑工程項目，一個個地去做項目推廣只是杯水車薪，必須借助更多的力量?！币晃活^部光伏廠商人士告訴記者，國內(nèi)現(xiàn)有一千多家彩鋼瓦企業(yè)，它們有龐大的銷售與市場推廣渠道，如果能將這些資源整合，將大大提升BIPV的推廣效率。
上述受訪分析師也談到了類似的觀點，頭部建筑有眾多業(yè)主資源，這些原有的業(yè)主客戶可能會在新項目中提出光伏幕墻等需求；另外，光伏幕墻本身的設(shè)計和安裝難度相對更大，頭部建筑公司施工能力較強，更易獲得業(yè)主青睞，是BIPV產(chǎn)品提供商的主要得項目引流方。
在這種情況下，一些有渠道、有資源的建筑企業(yè)并不會輕易讓渡自身利益，而是選擇獨立切入光伏制造環(huán)節(jié)，直接為業(yè)主提供BIPV解決方案。事實上，當(dāng)記者問及在與建筑企業(yè)合作過程中如何安排收益分成的問題時，上述光伏廠商人士也并未做太多解答。
宏潤建設(shè)就是一個案例，公司建筑施工及基礎(chǔ)設(shè)施投資主業(yè)涵蓋市政路橋、軌道交通、地下工程及綜合管廊、房屋建筑以及生態(tài)環(huán)保工程等，目前正計劃發(fā)揮這方面的核心競爭力，同時結(jié)合在光伏新能源業(yè)務(wù)領(lǐng)域的能力，從而在BIPV等相關(guān)業(yè)務(wù)上進行拓展。
上月底，宏潤建設(shè)宣布，擬在國內(nèi)投資高效光伏電池組件項目，總產(chǎn)能5GW，主要開展HJT、TOPCon等N型光伏組件的規(guī)模化技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，項目總投資不超過10億元，將通過公司獨資、與國有或者戰(zhàn)略合作方合資設(shè)立項目公司等形式實施落地。
杭蕭鋼構(gòu)在近期的機構(gòu)調(diào)研中表示，在做大做強鋼結(jié)構(gòu)主業(yè)的同時，公司也密切關(guān)注行業(yè)上下游的機會，積極培育第二增長極。公司稱，建筑體作為能源使用的終端物理場景，在集成光伏組件產(chǎn)品后，真正實現(xiàn)了產(chǎn)能和用能對象的“合二為一”，鋼結(jié)構(gòu)的主體結(jié)構(gòu)可以直接作為光伏構(gòu)件的支撐結(jié)構(gòu)，既降低了安裝施工的系統(tǒng)成本，又增加了光伏發(fā)電的立面空間。
據(jù)悉，杭蕭鋼構(gòu)正依托子公司合特光電建設(shè)鈣鈦礦疊層電池中試線，以實現(xiàn)更高的目標(biāo)轉(zhuǎn)換效率及更符合BIPV需求的產(chǎn)品形態(tài)。公司表示，合特光電的BIPV產(chǎn)品讓公司在綠色建筑的產(chǎn)業(yè)道路上，得到了科技加成的價值提升，能夠為客戶提供更多元的建筑一體化解決方案。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，目前涉足BIPV業(yè)務(wù)的上市公司眾多，包括海螺水泥、江河集團、太陽能、秀強股份等，各家企業(yè)依托自身優(yōu)勢多維度布局。海螺水泥旗下宣城海螺建筑光伏公司一期項目已投產(chǎn)，二期也已開工；其中，一期占地約50畝，規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)30萬平方米光伏幕墻生產(chǎn)線、50MW光伏瓦生產(chǎn)線和30MW金屬屋頂生產(chǎn)線。
出貨規(guī)模將顯著增加
“目前，市面上比較成熟的BIPV產(chǎn)品包括兩類，一是建筑立面幕墻類產(chǎn)品，主要應(yīng)用于建筑立面、彩光頂、隔音屏等應(yīng)用場景；二是工業(yè)彩鋼瓦、屋頂類的BIPV產(chǎn)品，主要應(yīng)用于新建廠房屋頂，以及老廠房屋頂?shù)母脑臁！鄙鲜龉夥鼜S商人士向記者說道。
正如前述，BIPV之前，BAPV模式已經(jīng)較為普遍。該人士介紹說，之所以又衍生出BIPV模式，是因為BIPV在安裝及運維階段更為便捷，且BIPV產(chǎn)品能夠提供更長的質(zhì)保周期，解決了傳統(tǒng)BAPV模式下存在的光伏組件與建筑屋頂壽命不匹配的問題，同時，在建筑防水、氣密性及美觀度上有較大提升，減少了額外施工引發(fā)糾紛的風(fēng)險。
當(dāng)然，BIPV的發(fā)展也不是一帆風(fēng)順。過去幾年沒有迅速成長起來的一個重要原因就是成本太高，另外，BIPV產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換效率比傳統(tǒng)組件低3%甚至更多，而且沒有完整的標(biāo)準(zhǔn)化體系，缺乏測試、認證標(biāo)準(zhǔn)，這些構(gòu)成了阻礙BIPV發(fā)展的主要因素。
記者了解到，多家光伏廠商正基于這幾項痛點對BIPV產(chǎn)品進行改進，包括采用新型高效電池技術(shù)等提高BIPV的經(jīng)濟性；當(dāng)前，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格大幅下降，帶動組件價格回落，BIPV的經(jīng)濟性也有望進一步提高。
BIPV市場的一個關(guān)鍵起點是去年4月開始實施的《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》，該規(guī)范為強制性工程建設(shè)規(guī)范，其中明確，新建建筑節(jié)能設(shè)計水平進一步提升，平均設(shè)計能耗水平要在現(xiàn)行節(jié)能設(shè)計國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上(2016年版本)分別降低30%和20%。
“一些有實力的頭部企業(yè)已經(jīng)在新建廠房時選擇自投BIPV屋頂，它們考慮到更長遠的發(fā)展，將BIPV屋頂作為企業(yè)的一項零碳資產(chǎn)，隨著時間的推移，這項資產(chǎn)也將獲得增值。”
當(dāng)記者問及在好的政策下如何推廣BIPV產(chǎn)品時，上述光伏廠商人士稱，現(xiàn)在越來越多的業(yè)主已經(jīng)具備綠色建筑的理念，一旦有新建或改建需求，不需要廠商再去做太多的市場教育；其所在企業(yè)通過提高BIPV產(chǎn)品與彩鋼瓦的兼容性，借助彩鋼瓦企業(yè)成為BIPV推廣的觸角。
然而，行業(yè)強制標(biāo)準(zhǔn)生效的首年，BIPV落地似乎并不如意。隆基綠能表示，受疫情影響，去年很多BIPV項目安裝進度沒有達到預(yù)期，但公司依然認為，BIPV產(chǎn)品是非常典型的差異化產(chǎn)品，具有顯著的市場價值，產(chǎn)品毛利也會比常規(guī)組件更高?！罢麄€市場對BIPV產(chǎn)品的反應(yīng)非常積極，產(chǎn)品訂單也在不斷增加，主要問題是從設(shè)計院到企業(yè)施工交付完成的周期較長?！?/p>
推動BIPV市場發(fā)展的另一個重要因素是政府補貼，記者梳理發(fā)現(xiàn)，多地已出臺綠色建筑激勵政策，包括財政補貼、信貸金融支持、減免城市配套費用等。例如，浙江平湖、寧波等地均對建筑屋頂光伏項目按度電給予補貼，江蘇張家港的政策則是對建筑項目進行星級評定，按建筑面積給予不等的補貼金額。
業(yè)內(nèi)預(yù)測，若后續(xù)BIPV建筑設(shè)計大量完成并進入招投標(biāo)環(huán)節(jié)，則建筑企業(yè)可能盈利，并進入BIPV訂單快速增長階段。記者注意到，多家頭部光伏廠商也制定了BIPV出貨量目標(biāo)，其中，晶科能源副總裁錢晶在接受記者采訪時表示，2023年，晶科自有BIPV產(chǎn)線將達到300MW，能夠保障300MW的BIPV產(chǎn)品供應(yīng)。
（文章來源：證券時報·e公司）
